M&A-Beratung für den deutschen Mittelstand.

Wirtschaftlich am stärksten ist ein Verkauf in einer Phase aus laufendem Wachstum, gesicherter Nachfolgefrage und stabilem Marktumfeld — also drei bis fünf Jahre BEVOR der Druck entsteht. Wer aus der Position der Stärke verkauft, erzielt nicht nur bessere Konditionen, sondern hat auch mehr Entscheidungsspielraum über Käufer, Struktur und Übergabe-Tempo.

Vom Mandat bis zum Closing rechnen wir bei mittelständischen Transaktionen mit neun bis zwölf Monaten. Verkaufsvorbereitung nimmt davon drei bis vier Monate ein, Käuferansprache und Verhandlung weitere drei bis fünf, Due Diligence und SPA-Verhandlung die letzten drei bis vier.

Auf mehreren Ebenen: Erstgespräche finden unter NDA statt; die Käuferansprache erfolgt anonymisiert über einen blinden Teaser; das Information Memorandum wird nur nach NDA-Unterzeichnung geöffnet; der Datenraum ist personenbezogen revisionssicher geloggt; Pressemeldungen erscheinen nur nach Ihrer ausdrücklichen Freigabe.

Eine Mischung aus monatlichem Retainer und Erfolgshonorar bei Closing (in Prozent des Transaktionsvolumens, üblich im Mittelstand 1–3 % mit Mindestbetrag). Die genauen Konditionen werden vorab schriftlich definiert. Keine Bestandsprovisionen — wir werden nur von Ihnen vergütet.

Wir starten mit einer kuratierten Long-List aus drei Kategorien: strategische Käufer, Finanzinvestoren und MBI/MBO-Kandidaten. Aus 60–120 Long-List-Adressen wird durch Fit-Analyse eine Short-List von 15–25 ernsthaften Käufern. Die Ansprache erfolgt persönlich auf Senior-Ebene.

Eine VDD ist eine vorab durch den Verkäufer beauftragte, neutrale Prüfung des Unternehmens (Finanzen, Steuern, Recht). Sie verkürzt die spätere Käufer-DD, verhindert Überraschungen und stützt den Preis. Empfehlenswert ab ca. 20 Mio. € Transaktionsvolumen oder bei komplexer Struktur.

Wir nutzen drei Methoden parallel: Discounted-Cash-Flow, Multiples auf EBITDA/Umsatz und Vergleichstransaktionen. Die finale Bandbreite ist die plausible Schnittmenge. Eine formale Bewertung nach IDW S1 erstellen wir auf Anfrage zusätzlich.

Mitarbeiterschutz ist Verhandlungsgegenstand — und gut formulierbar. Garantien zu Standort, Beschäftigungszusagen und kollektivvertraglichen Regelungen können verbindlich im SPA verankert werden. Strategische Käufer haben dabei oft mehr Interesse an Kontinuität als Finanzinvestoren.

Ein erfolgsabhängiger Kaufpreisbestandteil, der über eine definierte Periode nach Closing fließt — abhängig von zukünftigen Kennzahlen. Earn-out überbrückt Wertvorstellungslücken, birgt aber Risiken. Wir verhandeln Earn-out-Klauseln so, dass sie messbar, fair und durchsetzbar sind — oder raten ab, wenn sie nicht passen.

Unser Mandats-Sweetspot liegt zwischen 5 und 250 Mio. € Transaktionsvolumen — also klassischer deutscher Mittelstand.

Drei Dinge: Senior-Attention, Konfliktfreiheit und Tempo. Was Sie bei einer Bank zusätzlich bekommen — globale Reichweite, Industrie-Spezialteams — ist im Mittelstand selten der Engpass.

Im Standard-Sell-side ist unsere Rolle mit Closing erfüllt. Auf Wunsch begleiten wir die ersten 100 Tage operativ — speziell wenn die Finanzfunktion neu aufgestellt werden muss. Hier setzt unsere zweite Disziplin an: Finance as a Service.